El mercado estadounidense continúa mostrando una estructura alcista bastante sólida, pero esta semana el foco vuelve completamente al escenario macroeconómico. Después de un inicio de semana marcado por el feriado de Memorial Day en Estados Unidos, una jornada donde Wall Street permaneció cerrado en conmemoración de los soldados caídos del ejército estadounidense, los inversionistas regresan con la atención puesta nuevamente sobre inflación, tasas de interés y expectativas alrededor de la Reserva Federal.
Además, durante los últimos días empezó a tomar fuerza el posicionamiento de Kevin Warsh, exgobernador de la Reserva Federal y una de las figuras que el mercado comienza a observar con mayor atención como posible candidato a liderar la Fed en el futuro. Su postura históricamente ha sido mucho más estricta frente a inflación, lo que vuelve a poner sobre la mesa la posibilidad de que las tasas permanezcan elevadas durante más tiempo del que el mercado esperaba hace algunos meses.
Y eso cambia muchísimo la narrativa actual.
Porque aunque Wall Street sigue mostrando fortaleza, el mercado ya no está operando únicamente crecimiento corporativo o resultados empresariales. Ahora también empieza a evaluar si realmente la Reserva Federal tendrá espacio suficiente para flexibilizar política monetaria este año.
En otras palabras: el mercado sigue alcista… pero entra en una fase mucho más sensible a cualquier dato macroeconómico.
S&P 500: el sesgo alcista se mantiene mientras respete 7.290
El S&P 500 continúa consolidando una estructura técnica positiva y sigue actuando como uno de los principales termómetros de confianza del mercado estadounidense.
Según la perspectiva actual de Trading Central, el índice mantiene un sesgo alcista mientras el precio permanezca por encima del pivote clave en 7.290. Actualmente, el escenario principal favorece continuidad hacia 7.515 y posteriormente 7.670 como extensión alcista.
El RSI continúa respaldando la idea de una tendencia ascendente, mientras el precio sigue operando cómodamente por encima de sus medias móviles más relevantes.
Desde el punto de vista macro, esto refleja que los flujos de capital todavía continúan favoreciendo renta variable estadounidense, especialmente sectores ligados a tecnología e inteligencia artificial. Sin embargo, el mercado necesitará que los próximos datos económicos acompañen esta narrativa para mantener el impulso hacia nuevos máximos.
Por el contrario, una pérdida sostenida de 7.290 podría abrir espacio hacia 7.140 y posteriormente 7.000 como soportes relevantes.
Por ahora, mientras el pivote principal se mantenga intacto, el control técnico sigue favoreciendo a los compradores.
Nasdaq 100: la tecnología sigue liderando el mercado
El Nasdaq continúa siendo el índice más importante para medir el apetito por riesgo global y la narrativa alrededor de inteligencia artificial.
Trading Central mantiene actualmente una visión alcista mientras el índice conserve el soporte de 28.200. Bajo este escenario, los objetivos técnicos se mantienen en 29.670 y posteriormente 30.400 como extensión.
La recuperación desde los mínimos de marzo sigue siendo bastante sólida, y el RSI continúa mostrando sesgo alcista aunque con señales de cierta desaceleración en momentum, algo normal después de varias semanas consecutivas de fuertes avances.
La realidad es que el mercado sigue extremadamente dependiente del sector tecnológico. Y mientras compañías relacionadas con inteligencia artificial mantengan expectativas positivas de crecimiento, el Nasdaq podría seguir siendo el principal motor de Wall Street.
Pero también es importante entender algo: mientras más se extiende el rally tecnológico, más sensible se vuelve el mercado frente a cualquier decepción macroeconómica o corporativa.
Por eso esta semana será especialmente importante monitorear rendimientos del Treasury, expectativas de tasas y cualquier comentario relacionado con política monetaria.
Oro: presión bajista mientras no recupere 4.535
El oro continúa mostrando una estructura técnica mucho más débil en el corto plazo, especialmente después de la reciente fortaleza del dólar y el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro. A diferencia de los índices estadounidenses, el metal precioso sigue enfrentando presión vendedora mientras el mercado reduce parcialmente las expectativas de recortes agresivos de tasas por parte de la Reserva Federal.
Desde el punto de vista técnico, Trading Central mantiene actualmente un sesgo bajista intradía mientras el precio permanezca por debajo del pivote clave en 4.535.
El escenario principal favorece continuidad hacia 4.490 y posteriormente 4.475 como objetivo de extensión bajista. Incluso el comentario técnico de Trading Central advierte que un quiebre sostenido por debajo de 4.490 podría acelerar nuevas caídas en el corto plazo.
Esto tiene mucho sentido desde el contexto macro actual. Cuando los rendimientos de los bonos estadounidenses suben y el dólar gana fortaleza, el oro normalmente pierde atractivo temporalmente frente a activos de mayor rendimiento.
Sin embargo, el panorama de fondo todavía sigue siendo relevante para el metal. Si durante las próximas semanas el mercado vuelve a descontar recortes de tasas o aumenta nuevamente la incertidumbre geopolítica, el oro podría recuperar rápidamente parte de su fortaleza estructural.
Por ahora, la clave sigue estando en 4.535. Mientras el precio permanezca por debajo de ese nivel, el control técnico sigue favoreciendo presión bajista de corto plazo.
Petróleo (WTI): continúa siendo una amenaza inflacionaria para el mercado
El petróleo WTI vuelve a ganar protagonismo esta semana después de mantener una recuperación bastante sólida desde sus mínimos recientes. Y más allá del movimiento técnico, el comportamiento del crudo sigue siendo uno de los factores macroeconómicos más importantes actualmente.
Esto ya que, un petróleo elevado puede volver a generar presión sobre inflación justo cuando el mercado intenta confirmar que el proceso desinflacionario en Estados Unidos continúa avanzando. Desde el punto de vista técnico, Trading Central mantiene una perspectiva alcista mientras el precio permanezca por encima del pivote clave en 92,50.
El escenario principal proyecta continuidad hacia 95,75 y posteriormente 96,75 como extensión alcista. Además, el RSI continúa mostrando recuperación positiva, apoyando la idea de que el momentum comprador todavía sigue presente en el corto plazo.
Esto también encaja con el contexto geopolítico actual. Las tensiones internacionales, la sensibilidad sobre oferta energética y la incertidumbre alrededor del crecimiento global continúan generando volatilidad importante en el mercado energético.
Y aquí hay algo muy importante para esta semana: si el petróleo continúa subiendo mientras la inflación sigue mostrando resistencia, el mercado podría empezar nuevamente a cuestionar cuánto espacio tiene realmente la Reserva Federal para bajar tasas este año.
Por eso el petróleo sigue siendo muchísimo más importante de lo que muchos traders creen. No solo mueve commodities, también impacta expectativas de inflación, bonos, dólar e incluso el comportamiento de Wall Street.
Eventos macroeconómicos que el mercado estará observando esta semana
Después del feriado del lunes, la atención vuelve rápidamente hacia varios eventos clave que podrían mover fuerte al mercado:
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Minutas de la Reserva Federal
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Datos de crecimiento económico (PIB)
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Nuevas cifras relacionadas con inflación
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Solicitudes de desempleo en Estados Unidos
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Rendimientos de los Bonos del Tesoro
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Declaraciones de miembros de la Fed
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Evolución del petróleo y del dólar
Además, cualquier comentario relacionado con política monetaria o expectativas de tasas seguirá teniendo muchísimo peso sobre Nasdaq, S&P 500, oro y bonos.
Mi plan para los próximos días
Actualmente sigo manteniendo un sesgo constructivo sobre los índices estadounidenses, pero con bastante más cautela que semanas atrás.
Voy a seguir observando especialmente:
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El comportamiento del Nasdaq sobre 28.200
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La reacción del S&P 500 alrededor de 7.290
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La evolución del petróleo y su impacto sobre inflación
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Los rendimientos de los Bonos del Tesoro
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El posicionamiento del mercado frente a la Reserva Federal
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La reacción del oro frente al dólar y las tasas
Mientras Wall Street conserve soportes clave y la narrativa corporativa continúe positiva, el mercado todavía podría mantener el impulso alcista. Pero esta semana vuelve a dejar algo muy claro: la inflación y las tasas siguen siendo el verdadero centro de atención para los mercados globales.
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Análisis educativo e informativo. No constituye recomendación de inversión.
