شهد الأسبوع الماضي صدور بيانات اقتصادية رئيسية في الولايات المتحدة، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 3.0% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات، بينما نما مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 3.5% على الجانب الآخر، تراجعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.9%، وهو أكبر انخفاض منذ مارس 2023، متأثرة بالظروف الجوية القاسية وحرائق لوس أنجلوس، كما انخفضت مبيعات التجزئة الأساسية بنسبة 0.4% في المقابل، ارتفع مؤشر الإنتاج الصناعي بنسبة 0.5%. كما تحسن معدل الشكاوى من البطالة إلى 213 ألفًا، وهو أقل من التوقعات، مما يشير إلى استمرار قوة سوق العمل. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت مخزونات النفط الأميركية بمقدار 4.070 مليون برميل، متجاوزة التوقعات. أما في منطقة اليورو، فقد نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.1%، بينما سجل الإنتاج الصناعي انكماشًا بنسبة 1.1% في بريطانيا، نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.1%، كما ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 0.5% في سويسرا، بلغ التضخم 0.4%، متوافقًا مع التوقعات. في اليابان، سجل مؤشر أسعار المنتجين نموًا بنسبة 4.2%، بينما شهدت الصين قفزة ضخمة في القروض الجديدة، التي بلغت 5,130 مليار يوان، في إشارة إلى تكثيف الجهود التحفيزية لإنعاش الاقتصاد.
تحليل السوق
زوج الدولار الأميركي / الفرنك السويسري
تراجع سعر الدولار الأميركي مقابل الفرنك السويسري، مسجلًا 0.8971 يوم الجمعة، ويحوم حاليًا قرب مستويات 0.9000، وذلك بسبب ضعف مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة، ما أثر سلبًا على الدولار مقابل جميع العملات الرئيسية. ورغم ذلك، تظهر البيانات الاقتصادية السويسرية الأخيرة أن الاقتصاد السويسري يعاني من ضعف فعلي، حيث تراجع مؤشر مديري المشتريات إلى أدنى مستوى له منذ يوليو من العام الماضي، بالإضافة إلى ارتفاع معدل البطالة مسجلًا 3.0%. ويسجل مؤشر القوة النسبية RSI حاليًا 41 نقطة، ما يشير إلى الزخم الهبوطي لزوج الدولار الأميركي / الفرنك السويسري. أما مؤشر MACD، فيظهر تقاطعًا هبوطيًا بين خط MACD باللون الأزرق وخط الإشارة (Signal Line) باللون البرتقالي، مما يعطي زخمًا هبوطيًا للدولار مقابل الفرنك السويسري.
وول مارت
ارتفع سهم وول مارت بنحو 15% منذ مطلع هذا العام حتى اليوم. وتترقب الأسواق يوم الخميس 20 فبراير 2025 صدور النتائج المالية للشركة، حيث تتوقع الأسواق أن يسجل ربحًا قدره 0.64 دولار للسهم الواحد، بعد أن سجل 1.80 دولار للسهم في القراءة السابقة. أما بالنسبة للإيرادات، فتتوقع الأسواق أن تصل إلى 179.8 مليار دولار، بعد أن سجلت 173.4 مليار دولار في القراءة السابقة. ويسجل مؤشر القوة النسبية RSI حاليًا 71 نقطة، أي في منطقة التشبع الشرائي، ما يشير إلى الزخم الإيجابي لسهم وول مارت.
النفط الخام
تراجعت أسعار النفط الخام، مسجلة 74.50 دولارًا يوم الجمعة 14 فبراير، بعد أن وصلت إلى مستوى 77.25 دولارًا في 11 فبراير. وتحوم أسعار النفط حاليًا دون مستوى 75.00 دولارًا وسط الضبابية المسيطرة على السوق النفطي، الذي يخضع لعدة عوامل متباينة. أما بالنسبة للعوامل الإيجابية التي تؤثر على أسعار النفط، فأبرزها تمديد التخفيضات الطوعية لإنتاج النفط من قبل تحالف أوبك+ بمقدار 2.2 مليون برميل يوميًا حتى نهاية مارس من هذا العام، بالإضافة إلى الإجراءات التحفيزية الجديدة المنتظرة التي ستتخذها السلطات في الصين، أكبر دولة مستوردة للنفط، لإنعاش اقتصادها. إلا أن عدة عوامل تعيق هذا الارتفاع، أبرزها ارتفاع مخزونات النفط الأميركية والحديث عن وقف الحرب الروسية الأوكرانية، خاصةً مع وساطة الرئيس دونالد ترامب بين البلدين المتنازعين. أما بالنسبة لمؤشر القوة النسبية (RSI)، فهو يسجل حاليًا 43 نقطة، ما يشير إلى الزخم الهبوطي لأسعار النفط. بالإضافة إلى ذلك، يظهر مؤشر MACD أن الخط الأزرق أدنى من خط الإشارة (Signal Line) باللون البرتقالي، مما يعزز استمرار الزخم السلبي لأسعار النفط الخام.
مؤشر CAC40
ارتفع مؤشر CAC40 بنحو 11% منذ مطلع العام حتى اليوم. ويبدو أن الزخم الإيجابي لهذا المؤشر مستمر في المرحلة القادمة، وذلك نتيجة لعدة عوامل، أبرزها استمرار خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي، ما يدعم الأسهم الأوروبية. ويسجل مؤشر القوة النسبية RSI حاليًا 77 نقطة، أي في منطقة التشبع الشرائي، ما يشير إلى الزخم الإيجابي لمؤشر CAC40 أما مؤشر MACD، فيظهر تقاطعًا صعوديًا بين خط MACD باللون الأزرق وخط الإشارة باللون البرتقالي، مما يعطي زخمًا إيجابيًا لمؤشر CAC40
أهم أحداث هذا الأسبوع
تترقب الأسواق خلال هذا الأسبوع عددًا من المؤشرات والبيانات الاقتصادية المهمة:
- يصدر اليوم مؤشري الناتج الإجمالي المحلي والإنتاج الصناعي في اليابان
• تترقب الأسواق يوم الثلاثاء قرار الفائدة الصادر عن البنك الإحتياطي الأسترالي وسط توقعات بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من مستوى 4.35% إلى 4.10%. ويصدر معدلي الدخل متضمن العلاوات والبطالة في بريطانيا ومؤشر إمباير ستيت للصناعة في ولاية نيويورك ومؤشر أسعار المستهلكين في كندا.
• أما يوم الأربعاء، فتترقب الأسواق قرار الفائدة الصادر عن البنك الإحتياطي النيوزيلندي الأسترالي وسط توقعات بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من مستوى 4.25% إلى 3.75%. بالإضافة إلى محضر إجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. ويصدر مؤشري الصادرات والواردات في اليابان ومؤشر أسعار المنازل في الصين ومؤشر أسعار المستهلكين في بريطانيا ومؤشر تصاريح البناء في الولايات المتحدة الأميركية.
• ويصدر يوم الخميس معدلي التغير في التوظيف والبطالة في أستراليا ومعدل الإقراض الرئيسي من قبل بنك الشعب الصيني. ومؤشرا فيلادلفيا للصناعات التحوبلية ومعدلات الشكاوى من البطالة في الولايات المتحدة الأميركية.
• وأخيرًا، يصدر يوم الجمعة مؤشر مديري المشتريات الصناعي والخدمي في أستراليا واليابان وبريطانيا ومنطقة اليورو والولايات المتحدة الأميركية ومؤشر أسعار المستهلكين في اليابان ومبيعات التجزئة في بريطانيا وكندا ومؤشري مبيعات المنازل القائمة وميشيغان لثقة المستهلك في الولايات المتحدة الأميركية.
يرجى ملاحظة أن هذا التحليل يُقدّم لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية. ينطوي التداول على مخاطر عالية.
