قفزة العوائد فوق 5% تجرّ الأسهم التكنولوجيا والذهب إلى الأسفل مع انهيار EUR/USD

أبرز النقاط

1. تجاوزت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستوى 5% لأول مرة منذ عام 2007، وهذه الحركة وحدها هي التي تتسبب في معظم الضغط الذي نشهده اليوم على الأسواق، إذ تضغط على الذهب، وتثقل كاهل المؤشرات ذات الوزن الثقيل لأسهم التكنولوجيا، وتُبقي الطلب قويًا على الدولار في زوج EUR/USD.
2. يتداول زوج EUR/USD عند مستوى 1.1539، بعد أن كسر منطقة 1.1580 التي كانت تحد من صعوده معظم أيام الأسبوع، وأصبح الارتداد إلى منطقة الدعم المكسورة تلك يمثل حاليًا أوضح فرصة بيع على اللوحة.
3. يتداول مؤشر US100 عند مستوى 29,048، عند قاعدة الفجوة السعرية لعطلة نهاية الأسبوع مباشرة، بعد رفضه مرتين من منطقة 29,400 إلى 29,480، فيما يضاعف القلق بشأن الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي الضغط الناتج عن ارتفاع العوائد.
4. يتداول الذهب عند مستوى 4,291، ويواصل تراجعه مع ارتفاع تكلفة الفرصة البديلة لحيازة أصل لا يُدرّ عائدًا نتيجة وصول العوائد إلى 5%، وباتت منطقة 4,310 إلى 4,330 المكسورة هي المستوى الذي يجب مراقبته للدخول في صفقة بيع.

الصفقة 1: بيع EUR/USD من منطقة عرض

الرسم البياني: EUR/USD، الإطار الزمني H1 (TradingView، منهجية SMC)

يُظهر الرسم البياني على الإطار الزمني H1 أن زوج EUR/USD تعرّض للرفض من منطقة 1.1600 إلى 1.1620 مرتين هذا الأسبوع، قبل أن يتسبب كسر للهيكل السعري (BOS) أخيرًا في كسر دعم 1.1580 الذي كان يليه. صمد هذا المستوى لعدة أيام، ويشير فشله في الصمود إلى تحول حقيقي في الاتجاه، مع امتداد التراجع إلى قاع قريب من 1.1530، ليدخل السعر حاليًا في مرحلة تماسك عند 1.1539.

تراهن الصفقة على ارتداد السعر إلى منطقة 1.1570 إلى 1.1590، وهي الدعم المكسور الذي من المتوقع أن يتحول الآن إلى مقاومة جديدة، لاستكمال الاتجاه الهابط بما يتماشى مع كسر الهيكل السعري. وتُعد هذه إعادة اختبار كلاسيكية لمنطقة عرض بدلًا من ملاحقة الحركة السعرية مباشرة، ما يمنح نسبة مخاطرة إلى عائد أوضح مقارنة بالبيع في منطقة الضعف مباشرة.

تدعم الخلفية الأساسية الصورة الفنية في الوقت الحالي. فتجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستوى 5% لأول مرة منذ عام 2007 يُبقي جانب الدولار في الزوج قويًا، كما أن قرار الفيدرالي المرتقب غدًا، حيث تكاد تكون رفعة بواقع 25 نقطة أساس مُسعّرة بالكامل تقريبًا في السوق، لا يترك سببًا كبيرًا لتراجع هذا الدعم قبل يوم الأربعاء.

الصفقة 2: بيع US100 من منطقة عرض

ly

الرسم البياني: US100 (ناسداك 100)، الإطار الزمني H1 (TradingView، منهجية SMC)

يُظهر الرسم البياني على الإطار الزمني H1 أن مؤشر US100 تعرّض للرفض مرتين هذا الأسبوع من منطقة 29,400 إلى 29,480، وأدى ذلك في كل مرة إلى تغيّر في طابع الحركة السعرية (CHoCH) وكسر جديد للهيكل السعري نحو الأسفل. وقد أكمل السعر الآن دورة كاملة في فجوة عطلة نهاية الأسبوع لهذا الأسبوع، ليستقر عند قاعدتها قرب مستوى 29,048، بالقرب من مستوى 28,800 الذي شكّل القاع القوي السابق.

تراهن الصفقة على ارتداد ضحل إلى منطقة 29,150 إلى 29,250، داخل النصف السفلي من فجوة عطلة نهاية الأسبوع، لاستكمال الاتجاه الهابط نحو القاع القوي السابق وما بعده. وقد يفتح كسر واضح والثبات دون مستوى 28,800 المجال أمام حركة أعمق.

يمثل ارتفاع عائدات سندات الخزانة فوق 5% وتجدد القلق بشأن الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي ضغطين أساسيين رئيسيين وراء هذا الإعداد، إذ يثقلان بشكل أكبر على مؤشر ناسداك ذي الوزن الثقيل لأسهم التكنولوجيا. كما يضيف بقاء النفط فوق مستوى 100 دولار، مدفوعًا باستمرار المخاوف بشأن الإمدادات المرتبطة بمضيق هرمز، طبقة إضافية من ضغط تجنب المخاطرة في الجلسة.

الصفقة 3: بيع الذهب من منطقة عرض

الرسم البياني: XAU/USD، الإطار الزمني H1 (TradingView، منهجية SMC)

يُظهر الرسم البياني للذهب على الإطار الزمني H1 مشهدًا مشابهًا لما رأيناه في اللوحتين الأخريين. فقد أدى تغيّر في طابع الحركة السعرية (CHoCH) من القمم القريبة من 4,410 إلى 4,440 إلى كسر حاد للهيكل السعري نحو الأسفل، فيما تعرضت محاولة تعافٍ حادة نحو منطقة 4,380 إلى 4,400 لرفض واضح، ما يشير إلى أن هذا المستوى يمثل منطقة عرض جديدة. وواصل السعر منذ ذلك الحين تراجعه إلى مستواه الحالي عند 4,291.

تراهن الصفقة على ارتداد السعر إلى منطقة 4,310 إلى 4,330، وهي أحدث منطقة تماسك سعري قبل الموجة الهابطة الأخيرة، لاستكمال الاتجاه الهابط بما يتماشى مع الهيكل السعري الهابط الأوسع.

الخلفية الأساسية واضحة هذه المرة. فتجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستوى 5% لأول مرة منذ عام 2007 يرفع تكلفة الفرصة البديلة لحيازة أصل لا يُدرّ عائدًا مثل الذهب، ومع توقع أن يُصدر قرار الفيدرالي غدًا رفعة تكاد تكون مُسعّرة بالكامل بالفعل، فإن التقويم لا يحمل الكثير بين الآن وحينها مما قد يعكس هذا الضغط.

أبرز الأحداث هذا الأسبوع

الأربعاء 16 سبتمبر: مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة (CPI) (الساعة 07:00 بالتوقيت العالمي المنسق UTC)، ومبيعات التجزئة الأمريكية (الساعة 12:30 بالتوقيت العالمي المنسق UTC)، وقرار الفائدة الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الساعة 18:00 بالتوقيت العالمي المنسق UTC)، حيث تكاد تكون رفعة بواقع 25 نقطة أساس مُسعّرة بالكامل في السوق

الخميس 17 سبتمبر: قرار الفائدة الصادر عن بنك إنجلترا، الذي يُتوقع على نطاق واسع أن يُبقي الفائدة دون تغيير عند 3.75%

الجمعة 18 سبتمبر: قرار بنك اليابان (مبدئي)، حيث تُقيّم الأسواق احتمال تجاوز سعر الفائدة الرسمي مستوى 1.00% لأول مرة في هذه الدورة

تحذير من المخاطر: ينطوي تداول الأدوات المالية، لا سيما تلك التي تتضمن الرافعة المالية، على درجة كبيرة من المخاطرة وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فقيمة استثماراتك قد ترتفع أو تنخفض بشكل حاد، ومن الممكن أن تخسر رأس المال المستثمر بالكامل. وتؤدي المنتجات ذات الرافعة المالية، على وجه الخصوص، إلى مضاعفة الأرباح والخسائر المحتملة على حد سواء. وقبل الانخراط في مثل هذا التداول، يجب عليك تقييم أهدافك المالية، ومستوى خبرتك، ومدى استعدادك لتحمل المخاطر. وتقع على عاتقك وحدك مسؤولية التأكد من فهمك لآلية التداول ومخاطره، بما في ذلك متطلبات الهامش، والسعي للحصول على استشارة مالية مستقلة عند الاقتضاء. لا تتداول بأموال لا يمكنك تحمل خسارتها. لا ينبغي فهم أو تفسير أي محتوى في هذا الموقع على أنه يشكل نصيحة من جانب توركس أو أي من الشركات التابعة لها أو مديريها أو مسؤوليها أو موظفيها.