تحليل أسعار الذهب: الاتجاهات والعوامل المؤثرة

تشهد أسعار الذهب نوعًا من التقلبات في الآونة الأخيرة، حيث وصلت إلى مستوى 2,790 دولار في 30 أكتوبر من هذا العام، وهو أعلى مستوى لها على الإطلاق، ثم انخفضت إلى 2,536 دولار في 14 نوفمبر 2024. وتتداول حاليًا قرب مستوى 2,600 دولار. إذًا، نلاحظ أن أسعار الذهب تتحرك ضمن مستويين عنيدين، هما مستوى الدعم عند 2,500 دولار تقريبًا ومستوى المقاومة عند 2,800 دولار تقريبًا. وارتفعت أسعار الذهب بنحو 27% منذ مطلع العام حتى اليوم. ويبدو أن اتجاه الذهب في المرحلة القادمة يتسم بالضبابية، إذ إنه ليس واضحًا تمامًا سواء كان صعودًا أو هبوطًا.

العوامل التي تدعم أسعار الذهب تشمل، على سبيل المثال لا الحصر:

• التضخم في الولايات المتحدة الأمريكية: ما زال التضخم عنيدًا في الولايات المتحدة، حيث تفوقت الأرقام على توقعات المحللين، مما يدعم الذهب كتحوط ضد التضخم.
• التوترات الجيوسياسية: تصاعد التوترات الجيوسياسية بين روسيا وأوكرانيا، ومخاوف من اتساع الحرب وبالتالي حدوث حرب عالمية ثالثة، قد ينعكس إيجابيًا على أسعار الذهب كونه الملاذ الآمن التقليدي.
• شراء الذهب من البنوك المركزية: استمرار شراء الذهب من قبل البنوك المركزية في المرحلة القادمة.

العوامل التي تضغط على أسعار الذهب تشمل، على سبيل المثال لا الحصر

• قوة مؤشر الدولار الأميركي الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، ناجمة عن وصول دونالد ترامب إلى سدة رئاسة الجمهورية، ومرونة الاقتصاد الأمريكي، وتفوق معظم البيانات الاقتصادية على توقعات المحللين. بالإضافة إلى التصريحات الأخيرة لرئيس الفيدرالي جيروم باول حول عدم الاستعجال في خفض أسعار الفائدة في الفترة المقبلة. وتراجعت احتمالية تخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، حيث كانت الأسواق قد قدرت الأسبوع الماضي خفض الفائدة بنسبة أكثر من 80%، أما حاليًا فتسعر الأسواق نسبة 57% لتخفيض 25 نقطة أساس في الاجتماع المقبل للفيدرالي في 18 ديسمبر.
• انحسار التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط والحديث عن اتفاق لوقف إطلاق النار بين الجانبين.

من الناحية الفنية، يبدو أن المؤشرات تضغط على أسعار الذهب للأسباب التالية:

1. تقارب بين متوسط الحركة لـ20 يومًا باللون الرمادي الذي يقف عند 2,662 دولار ومتوسط الحركة لـ50 يومًا باللون الأزرق الذي يقف عند 2,665 دولار، وأي تقاطع هبوطي بينهما قد يعطي إشارة سلبية للذهب.
2. مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي يسجل حاليًا 46 نقطة، مما يشير إلى الزخم الهبوطي للمعدن الأصفر.
3. مؤشر Commodity Channel (CCI) الذي يسجل حوالي سالب 54 نقطة حاليًا، ما يعني أن الزخم السلبي للمعدن الأصفر هو السائد.

يرجى ملاحظة أن هذا التحليل يُقدّم لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية. ينطوي التداول على مخاطر عالية.