Perkara Utama
1. Kenaikan kadar Fed minggu lalu, yang merupakan kenaikan pertama sejak 2023, kini telah berlalu. Perhatian pasaran beralih kepada kalendar ekonomi minggu ini yang lebih ringan tetapi masih penting, dengan keputusan Swiss National Bank pada Rabu dan laporan pekerjaan Australia pada Khamis menjadi tumpuan utama.
2. Minyak mentah WTI kini berada pada 93.76, susut daripada paras tinggi sekitar 103 selepas mencatatkan aliran menaik yang kukuh daripada paras rendah sekitar 72 pada awal Ogos. Minyak mentah Brent turut menyusut daripada paras tinggi baru-baru ini, manakala harga minyak pada paras $100 terus memberi tekanan kepada pasaran bon. Harga kini terus bergerak dalam julat di bawah zon sokongan yang telah ditembusi dan kini bertukar menjadi rintangan.
USD/CHF kini berada pada 0.8231, selepas berundur daripada lonjakan kukuh ke paras 0.8260 minggu lalu. Dengan SNB mengekalkan kadar dasar pada 0.00% pada Rabu dan dijangka secara meluas untuk mengekalkannya, nada kenyataan SNB menjadi faktor utama yang akan menentukan pergerakan pasangan ini minggu ini.
Tinjauan Minggu Lalu
Acara utama minggu lalu ialah keputusan kadar faedah Fed, iaitu kenaikan kadar pertama sejak 2023, yang sebahagian besarnya selari dengan jangkaan pasaran dan menghapuskan sumber ketidakpastian terbesar yang dihadapi pasaran menjelang bulan ini. Dengan keputusan tersebut kini telah berlalu, perhatian pasaran sudah beralih kepada apa yang seterusnya, dengan beberapa firma termasuk BofA masih menjangkakan kenaikan kadar Fed seterusnya pada Oktober dan Disember, ketika perbelanjaan terus berada pada tahap tinggi. Latar belakang Fed yang masih menaikkan kadar ini terus menyokong dolar secara meluas dan menambahkan tekanan terhadap komoditi yang didagangkan dalam dolar.
Kalendar ekonomi minggu ini lebih ringan berbanding minggu lalu, namun masih membawa risiko yang ketara. Keputusan Swiss National Bank pada Rabu menjadi acara utama, diikuti laporan pekerjaan Australia pada Khamis serta beberapa data PMI awal dari zon Euro dan UK pada Selasa. Kenyataan daripada pegawai bank pusat juga agak banyak minggu ini, dengan Bullock dari RBA, Bailey dari BOE dan beberapa anggota FOMC dijadualkan memberikan kenyataan pada pelbagai waktu sepanjang minggu.
WTI: Bergerak Mendatar di Bawah Paras Pecahan ketika Dolar Kekal Kukuh
Chart: WTI Crude Oil, Weekly timeframe (TradingView, SMC)
Carta mingguan menunjukkan aliran menaik yang kukuh bermula daripada paras rendah sekitar 72 pada awal Ogos, dengan siri break of structure dan change of character yang membawa harga meningkat secara berterusan melalui zon 80 hingga 90, sebelum mencapai paras tinggi sedikit melebihi 103 pada pertengahan September. Bearish change of character daripada paras tinggi tersebut, diikuti break of structure menembusi semula paras 97, kemudiannya membawa harga turun ke paras semasa 93.76, manakala satu lagi break of structure sedikit di bawah harga semasa menambahkan tekanan dalam jangka pendek.
Di atas harga semasa, zon 96 hingga 98 yang baru-baru ini ditembusi ke bawah merupakan rintangan pertama yang perlu ditembusi semula, manakala paras tinggi 103 menjadi siling utama pada tahap yang lebih tinggi. Di bawah harga semasa pula, zon 88 hingga 90 merupakan kawasan permintaan utama yang pertama, manakala zon 80 hingga 82 yang lebih rendah menjadi sokongan seterusnya sekiranya zon tersebut gagal bertahan.
Latar belakang makroekonomi masih menjadi faktor tekanan buat masa ini. Minyak mentah Brent telah susut daripada paras tinggi baru-baru ini, namun harga minyak melebihi $100 masih dilaporkan memberi tekanan kepada pasaran bon. Laporan minggu ini turut menyatakan bahawa bekalan dari Timur Tengah masih bertahan walaupun berlaku gangguan pada saluran paip Saudi, sekali gus mengurangkan sedikit premium bekalan yang sebelum ini membantu mendorong harga naik ke paras 103. Dengan sesetengah pihak menjangkakan Fed akan meneruskan kenaikan kadar pada Oktober dan Disember, kekuatan dolar yang berterusan berkemungkinan terus memberi tekanan kepada harga minyak, melainkan perkembangan berkaitan bekalan menjadi lebih serius.
USD/CHF: Penembusan Ke Atas Bertembung dengan SNB
Chart: USD/CHF, Daily timeframe (TradingView, SMC)
Carta harian USD/CHF menunjukkan pemulihan berterusan daripada paras rendah sekitar 0.7940 pada penghujung Julai, dengan harga bergerak lebih tinggi melalui siri break of structure dan change of character di zon 0.804, 0.808 serta 0.812 hingga 0.814. Break of structure yang kukuh pada pertengahan minggu lalu membawa harga naik ke paras tinggi sekitar 0.8260, dan change of character daripada paras tersebut kemudiannya menyebabkan pasangan ini berundur ke paras semasa 0.8231.
Di atas harga semasa, paras tinggi 0.8260 merupakan tahap pertama yang perlu ditembusi semula untuk meneruskan aliran menaik, manakala tiada struktur yang jelas di atas paras tersebut pada carta semasa. Di bawah harga semasa pula, zon 0.8120 hingga 0.8140 merupakan kawasan permintaan utama yang pertama, manakala zon 0.8080 hingga 0.8100 dan paras 0.8020 menjadi sokongan lebih rendah sekiranya pengunduran berterusan.
Keputusan SNB pada Rabu merupakan acara utama yang akan menentukan pergerakan pasangan ini minggu ini. Kadar dasar dijangka kekal pada 0.00%, iaitu paras semasa, dan oleh kerana tiada perubahan kadar dijangka berlaku, nada kenyataan serta sidang media yang menyusul akan menjadi faktor utama yang berpotensi menggerakkan CHF. Sebarang petunjuk mengenai kebimbangan terhadap campur tangan mata wang atau komen berkaitan kekuatan franc wajar diberi perhatian, memandangkan USD/CHF telah meningkat dengan ketara sepanjang dua bulan lalu.
Peristiwa Utama Minggu Ini
Isnin 21 September — Kenyataan Pegawai ECB dan BOC
Permulaan minggu yang agak tenang dari segi data ekonomi, dengan Presiden ECB Lagarde dan Gabenor BOC Macklem dijadualkan memberikan kenyataan. Ahli FOMC Goolsbee turut akan berucap, dengan pasaran meneliti sebarang komen selepas kenaikan kadar mengenai kadar pengetatan selanjutnya.
Selasa 22 September — Gabenor RBA Bullock dan PMI Awal Menjadi Tumpuan
Gabenor RBA Bullock akan berucap dalam sesi Asia, satu acara berimpak tinggi memandangkan kecenderungan pasaran yang hawkish terhadap RBA. Data pinjaman sektor awam UK dan kemunculan lanjut Lagarde dari ECB melengkapkan sesi sebelum keluaran data PMI pada Rabu.
Rabu 23 September — PMI Awal di Seluruh Eropah dan UK
Data PMI awal sektor pembuatan dan perkhidmatan dari Perancis, Jerman dan UK akan dikeluarkan sepanjang pagi Eropah, memberikan gambaran awal tentang prestasi ekonomi rantau tersebut menjelang suku terakhir tahun ini. PMI perkhidmatan Jerman dijangka meningkat kepada 49.9 daripada 48.5, manakala PMI perkhidmatan UK dijangka susut sedikit kepada 52.0 daripada 52.8.
Khamis 24 September — Keputusan SNB dan Data Pekerjaan Australia
Keputusan kadar dasar Swiss National Bank, penilaian dasar monetari dan sidang media menjadi acara utama, dengan kadar dijangka kekal pada 0.00%. Data pekerjaan Australia yang turut berimpak tinggi dijangka menunjukkan peningkatan sebanyak 20,900 pekerjaan selepas penurunan sebanyak 15,800 pada bulan lalu, manakala kadar pengangguran dijangka kekal pada 4.5%. Data tuntutan pengangguran AS dan jualan runcit Kanada melengkapkan sesi tersebut.
Jumaat 25 September — Gabenor BOE Bailey Berucap
Gabenor Bank of England Bailey melengkapkan minggu ini dengan sesi ucapan yang berimpak tinggi, bersama data semakan sentimen pengguna dan jangkaan inflasi Universiti Michigan dari AS. Kedua-dua data tersebut wajar diberi perhatian bagi melihat sebarang perubahan dalam cara pengguna AS menilai hala tuju kenaikan kadar Fed.
Risk Warning: Trading financial instruments, particularly those involving leverage, involves a substantial degree of risk and is not appropriate for all investors. The value of your investments can rise or fall sharply, and it is possible to lose the entirety of your invested capital. Do not trade with funds you cannot afford to lose. Nothing in this site should be read or construed as constituting advice on the part of Taurex or any of its affiliates, directors, officers or employees.
